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台股市值型ETF單一個股上限將鬆綁 分析師:這3檔有望受惠

發佈時間2025.02.21 15:45 臺北時間

更新時間2025.02.21 16:00 臺北時間

金管會週四(20日)公布「金融行動創新法規調適平台」成果,法規鬆綁方面涵蓋了六大亮點。包含券商客戶的分戶帳規定鬆綁、及台股ETF單一個股最高占該指數市值 3成的限制鬆綁等。對此,分析師陳相州在臉書粉專「股添樂 股市新觀點」發文指出,此有利於 00850、00922、00905 等台股市值型ETF競爭力提升,「想看市值型ETF上演『六大派圍攻光明頂」的熱鬧市況」。

金管會法律事務處處長林志憲日前指出,六大法規鬆綁包括:

一、銀行在高雄金融專區可試辦自益特定金錢信託購買的基金、債券質借成數不再受限五成限制,四月將開放 13家銀行申請

二、將鬆綁台股ETF單一個股最高占該指數市值三成的限制,以降低追蹤誤差

三、過去券商分戶帳客戶的交割款也計入券商負債,導致券商負債淨值比拉高,將鬆綁相關規定,券商客戶分戶帳僅須一半計入負債,預計將在今年第二季上路

四、保險業投資公共建設相關規定鬆綁

五、保險業投資公建納入財政部促參範圍,將在二月底前上路

六、刪除保險公司賣保障型及高齡化保單在全體業者中排最後一名者會被懲罰的規定,僅留下獎勵機制

針對「台股ETF指數單一成分股占比限制即將鬆綁」這一項,陳湘州指出,過去的台股市值型ETF除了 0050、006208、00692 以外,普遍都有設計一項「單一成分股占比不能超過 30%」的限制。不過,台積電佔台股加權指數的權重這幾年已經從 20幾%,跳增到 39%,若市值型ETF仍把成分股比重設限最高 30%,會使ETF沒辦法有效追蹤大盤績效報酬。

「現在即將放寬這 30%的限制,其實對投資人是好事」,陳相州進一步指出,回顧這一兩年來,很多新掛牌的台股市值型ETF都有做出區隔,可惜綁上這條「台積電條款」會讓人擔心無法有效追蹤大盤,所以大部分標的買氣也不佳。如果未來放寬限制,代表一票市值型ETF再遇到「拉積盤」的行情,績效不見得會輸給 0050。

陳相州認為,這陣子 0050 先是降管理費,又再分割(投票),已經使後面發行的市值型ETF的光芒盡失,這時候拋出這項議題,將有助於其它商品提高能見度。「像我就覺得 00850、00922、00905 放寬這層限制後,競爭力一定會大大提升,我也想看市值型ETF上演『六大派圍攻光明頂』的熱鬧市況。」

▲台積電的大漲,使高含量的ETF 2024年績效跟著受惠。

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