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【壽險業冰風暴4】荷蘭老壽險公司讓蔡明興踩30億地雷
發佈時間2019.06.19 05:58 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:30 臺北時間
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一旦和國際會計準則IFRS 17接軌，台灣壽險公司賣太多賠錢保單的財務黑洞就會攤在陽光下，其實，富邦人壽早在4年前就曾投資荷蘭老牌壽險業者，就因當地政府實施新會計標準導致股價崩跌 ，也讓富邦因此損失30億元停損出場。
金融業高層指出，IFRS 17要求保單負債改用公允價格表達，而且要改以現時履約模型（Current Fulfillment Model），即使台灣延後2年最快2024年導入，預計將對保險公司產生巨大衝擊。
舉例來說，富邦人壽2015年投資的荷蘭壽險公司Delta Lloyd，由於荷蘭政府去年開始實施類似IFRS 17的新會計標準（Solvency 2），Delta Lloyd股價提早反應，從高點17歐元崩跌到2.85歐元，富邦2017年也被迫慘賠30億元停損出場。
法人分析，「新會計標準要求體質不佳的壽險公司大幅增資，資本額大幅增加的後遺症是每股獲利嚴重稀釋，資本投入效益太低，知情的投資人不願意參加增資大舉拋售持股，Delta Lloyd股價就崩跌了。」
「顧立雄現在一個頭兩個大，直接和國際接軌會讓一堆壽險公司掛掉，不和國際接軌也是死，因為只要再發生一次金融風暴，就會有壽險公司出現破產的問題，所以接軌時間只能延後，不可能不接軌。」金融業高層說。
小辭典：國際會計準則IFRS 17
依照IFRS 17規定，保險公司必須檢視所有保險合約賺賠，賠錢的保單要立刻列入虧損，賺錢的保單則在保險期間內，逐期隨服務提供認列。由於過去台灣大量銷售高利率保單目前虧損，依IFRS 17標準，這些過去銷售的賠錢保單，「損失要馬上認列」，並提足準備金或增資。
根據保發中心資料，IFRS 17將造成南韓壽險公司增資42兆韓元（約新台幣1.13兆元），且有9間公司恐面臨鉅額增資或被接管。由於衝擊非常巨大，金融業把2022年上路的IFRS 17視為魔王級的會計準則，台灣已經決定2024年再與國際接軌。保發中心董事長桂先農就曾說，台灣也可能面臨同樣壓力，國內壽險業者需要提早準備。