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【基金講堂】債券ETF配息率與殖利率很不一樣
發佈時間2023.07.06 05:59 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:47 臺北時間
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債券ETF投資者常以為殖利率就是配息率，但其實兩者有差距。一般人習慣股票的殖利率，是現金股息除上市價。然而，債券跟股票不一樣，債券的殖利率分成到期殖利率（Yield To Maturity, YTM）及當期殖利率（Current Yield）二種，若沒有特別指明，就是指到期殖利率。
持有一檔債券，在什麼時間點可以拿到利息，以及到期可以收回的面額，都是固定的。但是，債券交易的市價會變動，用市價買入持有至到期的年化報酬率，在買入時就已經確定，此為到期殖利率。
季配息不均 酌情參考
例如元大00679B這一檔美國20年公債ETF，有一檔成分債券CUSIP，票息3.625％，到期日為2053年2月中。2023年6月28日每100美元的面額，市價是103.927美元。即可算出當天以市價買入這檔債券，持有到期的年化報酬率為3.413％。
債券也有當期殖利率，是當年度的配息除上市價，只看一年度的配息及市價。以同一檔美國公債為例，因為票息3.625％，那麼100美元面額，每年可以拿到利息3.625美元，6月28日市價為103.927，當期殖利率就是3.488％。