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【養股達人2】「15年來難得一遇的債券大空頭」 股魚狂敲進這檔ETF
發佈時間2023.01.26 05:58 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:45 臺北時間
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美國聯準會升息步調尚未結束，可預期2023年股市表現恐怕不會太好。投資達人股魚表示，2023年投資人手上該有防禦性配置，他同時指出債券型商品及高息低波ETF，是今年資產配置中最該持有的兩項產品。
股魚表示，2023年應是持續升息走勢，可以期待債券市場的表現，這點毋庸置疑，「升息造成債券價格下跌、殖利率上漲，現在切入債券市場都還有賺頭。」
「我的資產是『山式』配置，根基是債券，佔資產部位38%，在債券之上配置中峰0050，及兩側前峰分別是大型、中小型成長股；中峰0050的配置超過兩側前峰的個股比例。」股魚透露，這樣的配置平均每年為他帶來債息加股利約130萬元。
債券配置上，股魚表示，他以月配息的00772B（中信高評級公司債）為主，「相對2021年買進的殖利率約3.1%，去年已上漲至4.7%，甚至一度來到4.9%。這種程度算是15年來難得一遇的債券大空頭，當然要把握時機進場。」
至於另一個空頭市場的投資標的，股魚建議可留意高息低波ETF，例如00713（元大台灣高息低波）、00731（FH富時高息低波）、00701（國泰股利精選30）。他解釋，因為低波動、低beta值（個股與大盤的波動關聯性比較低）的特性，能在空頭市場震盪劇烈時，持盈保泰，且長期高息低波ETF殖利率在4.4%至4.6%之間，與債券能領到的債息差不多。
高息低波ETF與大盤關聯性有多低？2022年台股指數跌逾20%，但反觀3檔高息低波ETF跌幅相對小很多，像是00731與00713在2022年的跌幅在5%至7%之間，而去年改季配的00713，年化配息率甚至高達7%。
股魚表示，自己還曾看過國外發表的報告顯示，經過10多年的驗證，低波動ETF的長期報酬率比高波動的ETF還要好，但前提是能長期持有，同時賺取股利及價差。
股魚投資小檔案
出生：1977年
現職：專職投資人
經歷：電子公司研發主管
學歷：台大機械工程所
婚姻：已婚，育有一女
投資心法：
1. 山式資產配置，根基約40%為債券，中峰為0050，兩峰為大型成長股及中小型成長股
2. 0050依照景氣對策信號燈進出，亮出第二個黃藍燈時開始進場，月中、月底各買一張，出現第二個黃紅燈全部出場
3. 永遠保有30%現金部位