一般投資者較難理解加入股票型資產後，整體資產波動度為何會降低？正因為債券和股票是2種不同屬性的資產，報酬率的波動在某種程度是相反走向，相抵後走勢就會較為平穩。亦即2項資產具負相關，組合後的波動風險自然變小。
股債3：7 挑成熟市場
股票型資產加入的比重也不宜過大，占整體總額最好不要超過3成。標的可選擇全球已開發市場，不論基金或ETF都可以，我個人偏好ETF，因為內扣費用率低很多，而且沒有經理人舞弊的疑慮。因台灣沒有發行全球的股票型ETF，用美國股市ETF替代也行，畢竟美國市場占全球市場約6成比重，具指標性。
以追蹤美國S&P 500指數的ETF（代號IVV），以及追蹤ICE美國公債20年期指數的ETF（代號TLT）來說，投資TLT最近5年的年化報酬率為5.01％，年化標準差（數值愈大代表波動愈大）10.76％，投資IVV的年化報酬率9.24％，年化標準差10.79％。