知名分析師郭明錤提出最新產業調查，表示輝達GB300 NVL72為降低成本，因此採用與顯示卡同等級的5x5 DrMOS，與GB200 NVL72主要差異為更低電流規格、移除過電流限制（Over Current Limit；OCL）與更低成本。
郭明錤指出，上述改變對GB300 NVL72的影響為每機櫃的DrMOS用量增加約30％，但DrMOS單價降低約50％，故總DrMOS成本降低約35-40％。
經輝達最新驗證後，確認萬國半導體為DrMOS一供且供應比重為70％（二供為MPS芯源系統）。為確保萬國半導體產能在需求強勁下順利交貨，因此輝達提早下單，預計將在今年Q2出貨5,000～6,000萬顆。
郭明錤表示，GB300 NVL72的OCL完全由控制器（controller）負責，目前與萬國半導體DrMOS搭配的controller先由芯源系統供應，預計在今年Q2出貨約120萬顆。由於規格升級，因此GB300 NVL72每機櫃的controller用量較GB200 NVL72增加約60％。郭明錤也強調，以上調查顯示輝達加速GB300系統開發中，這主要是反應雲端服務供應商的需求。
同時郭明錤也提出5點分析與結論。主要供應商萬國半導體受益於輝達提前下單DrMOS，2025年營收預計成長約10％，且最快將在今年Q2損益兩平、並在下半年改善獲利，優於市場預期今年Q2、3均虧損。
另外，萬國半導體未來成長動能，包括2026年GB200 NVL72出貨進一步增加、 GB300更低規格機型與HGX/DGX B300出貨、次世代Rubin的DrMOS用量將持續顯著提升。同時，萬國半導體為輝達RTX 50系列顯卡controller供應商，故預期後續也會出貨GB300 NVL72的controller。
近期輝達與供應鏈股價修正爲DeepSeek所驅動，但也算同時反應GB200 NVL72出貨低於預期的顧慮。輝達加速GB200與GB300轉換，將會產生新的贏家與輸家。GB200既有供應商不一定是輸家，但自GB300開始才進入的新供應商，將領先受到市場關注度。
不過需注意的是，短期內萬國半導體的出貨無法反應GB300 NVL72的機櫃出貨。萬國半導體之所以自今年Q2開始出貨，主要是因為輝達為確保萬國半導體能順利交貨。
【原文出處】輝達加速開發GB300 郭明錤曝「這公司」成主要供應商
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